研报分析
通过AI对各大机构研报内容进行理解和分析，获得其核心观点及逻辑，并按照强烈程度由大到小分为：极强、强、中等、弱、极弱，作为交易分析的参考。
华泰期货量化策略专题报告20251209：期权吃贴水白皮书（一）
华泰期货
2025-12-09
| 商品名 | 1000中证 |
| 机构观点 | 看多 |
| 强烈程度 | 强 |
| 判断依据 |
2022年7月至2025年11月回测：IM近月多头年化收益率9.37%，超额收益（贴水）约7.39%；改进版实值看涨期权策略年化收益率13.66%，最大回撤22.66%；策略在不同市场环境（大涨、大跌、震荡）下表现稳健。
长期存在显著贴水，提供超额收益来源；实值看涨期权策略可规避期货杠杆的强平风险；改进版策略（优选时间价值最小合约）回测显示年化收益提升、回撤降低。 |
研报原文链接
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