【银河期货】多重因素压制股指-股指期货2026年11月月报

银河期货 2026-10-30

10月沪深300指数跌7.25%，上证50指数跌2.14%；10月8日股票型ETF单日净流入179.07亿元；9月28日至10月28日累计净流入约3816亿元；CME FedWatch显示12月加息25个基点概率78.4%；10月IF日均成交较上月增22.4%，日均持仓增10.1%；IF主力2612合约月均贴水-62.8点，10月16日最大贴水-81.8点 …

商品名	300沪深
机构观点	震荡
强烈程度	中等
判断依据	10月沪深300指数跌7.25%，上证50指数跌2.14%；10月8日股票型ETF单日净流入179.07亿元；9月28日至10月28日累计净流入约3816亿元；CME FedWatch显示12月加息25个基点概率78.4%；10月IF日均成交较上月增22.4%，日均持仓增10.1%；IF主力2612合约月均贴水-62.8点，10月16日最大贴水-81.8点。股指处于底部有支撑、上行有压力、等待方向选择的震荡阶段，11月仍将低位震荡；全球AI产业从叙事驱动转向ROI验证，A股科技板块估值和情绪承压；股票型ETF持续净流入构成托底，但成交额不足、增量资金观望；美联储议息、美国中期选举、Anthropic IPO等外部不确定性叠加，风险偏好偏谨慎；IF各合约贴水较常年偏大，红利股和大盘蓝筹对冲需求增多。

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品种	看多	震荡	看空
生猪	0家	3家	8家
沪银	0家	5家	6家
棉花	0家	3家	6家
沪金	0家	7家	5家
苹果	0家	2家	5家
钯	0家	0家	5家
菜粕	0家	4家	5家
铁矿石	1家	4家	6家
碳酸锂	0家	5家	5家
纯碱	1家	4家	5家

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