华泰期货量化专题报告20251217：ETF视角下的股指期货择时

华泰期货 2025-12-17

四因子模型优化后年化收益22.17%，夏普0.94；扣除交易成本后年化收益19.79%，夏普0.83；最大回撤-26.08%，换手率15.12% 四因子优化模型择时有效，年化收益22.17%，夏普比率0.94；份额变化与行情因子的加入对IC有较明显的策略效果提升

商品名	500中证
机构观点	看多
强烈程度	强
判断依据	四因子模型优化后年化收益22.17%，夏普0.94；扣除交易成本后年化收益19.79%，夏普0.83；最大回撤-26.08%，换手率15.12%。四因子优化模型择时有效，年化收益22.17%，夏普比率0.94；份额变化与行情因子的加入对IC有较明显的策略效果提升。