华泰期货量化策略报告20260121：股指对冲正当时——期货及期权对冲策略详解

华泰期货 2026-01-21

IC近月合约贴水程度处于历史低位，IC2603扣除分红后的年化基差率为2.5% 与IM类似，股指期货对冲成本（贴水）处于历史低位；合约优选策略可有效降低对冲成本，提升组合稳健性

商品名	500中证
机构观点	看多
强烈程度	中等
判断依据	IC近月合约贴水程度处于历史低位，IC2603扣除分红后的年化基差率为2.5%。与IM类似，股指期货对冲成本（贴水）处于历史低位；合约优选策略可有效降低对冲成本，提升组合稳健性。